Cbdc что это простыми словами

Цифровой рубль простыми словами: зачем он нужен и как им пользоваться

Владимир Путин подписал закон о внедрении цифрового рубля и создании специальной электронной платформы. Теперь российский рубль будет представлен в трех формах — наличной, безналичной и цифровой. Закон вступит в силу уже 1 августа 2023 года.

Что такое цифровой рубль

Цифровой рубль — форма национальной валюты. Банк России намерен ее выпускать в качестве дополнения к уже существующим. Эта форма представляет собой уникальный электронный код — токен.

Важное отличие от криптовалюты в том, что эмитентом (организация, которая выпускает ценные бумаги) будет только Центробанк. Криптовалюты весьма нестабильны, потому что их курс в значительной степени зависит от интереса к ним, а цифровой рубль обеспечен золотовалютными резервами страны. Храниться он будет в цифровых кошельках на платформе Банка России, которую создадут специально для этой цели. От безналичных цифровые рубли отличаются тем, что первые хранятся на счетах в коммерческих банках. На безналичные могут начислить проценты на остаток и кешбэк, на цифровые — нет. Однако у цифрового рубля есть свое преимущество — рассчитаться им можно офлайн без доступа к интернету. Для безналичного расчета необходимы подключенные к Сети POS-терминалы.

Фото: Shutterstock

Использование цифрового рубля — добровольное. Для обычных граждан (физических лиц) операции с этой валютой будут бесплатны, а для юридических комиссия составит 0,3% от платежа.

Зачем он нужен

Центробанк объяснял введение цифрового рубля необходимостью внедрения инноваций на финансовом рынке.

«Банк России нацелен на то, чтобы система денежного обращения соответствовала меняющимся потребностям граждан и бизнеса, способствовала внедрению инноваций как на финансовом рынке, так и в экономике в целом», — говорилось в первом консультативном докладе ЦБ от 2020 года.

• желание стимулировать переход к безналичным способам оплаты;
• простота использования;
• введение альтернативы криптовалютам, у которых отсутствует единый эмитент;
• снизить зависимость от глобальных провайдеров платежной инфраструктуры;
• уменьшить теневой сектор экономики;
• контроль расходования бюджетных средств.

Как им пользоваться

Операции с цифровым рублем по механике близки к привычным переводам с карты на карту, через СБП или оплате по QR-коду, объясняла директор департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина.

Фото: Shutterstock

Пошаговое руководство выглядит так:

1. в интерфейсе банковского мобильного приложения появится новое окно «Цифровой рубль»;
2. открыть цифровой кошелек;
3. банк предоставит возможность пополнить его с рублевого счета;
4. подтвердив операцию, пользователь получает цифровые рубли;
5. можно пользоваться: переводить кому-то или оплачивать любые покупки.

Цифровой кошелек у пользователя или юридического лица (компании) будет один, а воспользоваться им можно через приложение любого банка. Если есть счета в нескольких банках, то получить доступ в свой цифровой кошелек он сможет через мобильное приложение всех этих банков.

Можно ли взять его в кредит

Взять кредит в цифровых рублях будет нельзя, объяснили в Банке России. Цифровой рубль — исключительно форма платежа. Однако списать с цифрового кошелька рубли у должника могут.

«В отношении цифровых кошельков граждан будут действовать те же правила, что уже действуют в отношении безналичных счетов. Как сейчас соответствующие службы, пользуясь своими полномочиями, в рамках закона взыскивают средства с банковских счетов должников, так же будет работать закон для цифрового рубля», — пояснили в Банке России.

Как он защищен

В ЦБ заверили, что уровень защиты у платформы цифрового рубля «беспрецедентно высокий». Для борьбы с хакерами и мошенниками эксперты также предложили ввести дополнительное подтверждение и идентификацию при переводе средств, так называемый «период охлаждения». Однако и самих граждан представители регулятора призвали быть бдительнее.

Фото: Shutterstock

«Хотя мы приняли все меры, чтобы защитить платформу от злоумышленников, людям важно помнить, что в подавляющем большинстве случаев преступники похищают их деньги с банковских счетов не в результате атаки на сам банк, а с помощью методов социальной инженерии. Другими словами, им удается обманывать людей, и те по неведению сами переводят им деньги или открывают доступ к счетам. Важно не допускать таких ситуаций и соблюдать правила кибергигиены, то есть не раскрывать никому конфиденциальные данные — пароли, ПИН-коды, номера счетов и кошельков и так далее», — отметили в ЦБ.

Какие о нем есть мифы

В ЦБ также прокомментировали опасения граждан, связанные с внедрением цифрового рубля. Одно из них касается тотальной слежки. В Банке России уверяют, что это лишь слухи, а вся информация о движении средств будет защищена банковской тайной.

«Все эти слухи о тотальной слежке благодаря цифровым рублям — всего лишь слухи. Информация по операциям с цифровыми рублями и об остатках в цифровых кошельках будет защищена банковской тайной, как и информация по обычным операциям в коммерческих банках. Никто никому ее передавать без законных оснований не будет. Никаких дополнительных рисков запуск цифрового рубля не несет».

Второе опасение, которое озвучивали граждане, касалось срока действия цифровых рублей. В Сети отмечали, что эта форма якобы будет стимулировать людей отказаться от сберегательной модели поведения и больше тратить. В Центробанке заявили, что срока годности у цифрового рубля, как и у других форм, не будет.

Фото: Shutterstock

«Это очередной миф про цифровой рубль. Никакого срока годности у него не будет, точно так же, как нет срока годности у безналичных или наличных. Все три формы денег абсолютно друг другу эквивалентны, это базовый принцип. Цифровые рубли не могут «сгореть», это не бонусные баллы по какой-то программе лояльности. Это одна из форм национальной валюты. Вот как держит человек бумажную купюру в физическом кошельке или средства на счете в банке, так и цифровой рубль останется с ним до тех пор, пока он его не потратит», — объяснили в ЦБ.

Массовое внедрение третьей формы национальной валюты, по словам председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, начнется в 2025 году. Тестирование же начнут с базовых операций, а в 2024 году расширят на бесконтактные платежи с применением технологии NFC.

Что в других странах

Цифровая валюта Центробанка (CBDC) запущена в Нигерии и в нескольких странах Карибского бассейна — это Антигуа и Барбуда, Гренада, Сент-Китс и Невис, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины. Также разработка такой формы ведется во Франции, Канаде, Объединенных Арабских Эмиратах, Южной Корее, ЮАР и Уругвае.

CBDC: ЧТО ЭТО И КАК ВЛИЯЕТ НА ФИНАНСОВУЮ СИСТЕМУ

CBDC или Central Bank Digital Currency — это цифровая валюта (НЕ КРИПТА!), которую выпускает и регулирует центральный банк страны. В отличие от традиционных физических валют, например, банкнот и монет, CBDC существует в цифровой форме. Этот тип валюты обычно использует блокчейн или другую технологию распределенного реестра, хотя это не обязательно.
Кто именно придумал CBDC, неизвестно. Эта идея пришла в головы сразу нескольким экспертам центральных банков целого ряда стран после того, как криптовалюты стали набирать популярность, а блокчейн стал завоёвывать умы. Технология блокчейн добавила новый уровень безопасности и прозрачности в цифровые транзакции, что также привлекло внимание центральных банков. С развитием финтеха и увеличением глобальных финансовых потоков стало очевидно, что существующие финансовые инфраструктуры нужно модернизировать. Так, CBDC – это результат совмещения различных технологических и экономических трендов, а не изобретение какой-то конкретной страны или организации.

Главное отличие между CBDC и криптовалютами, такими как Bitcoin или Ethereum, в том, кто и как их регулирует:

CBDC. Её можно считать цифровой формой фиатной валюты страны. Такая валюта поддерживается государственными резервами или другими активами. Это значит, что CBDC полностью подконтрольны и регулируемы государственными органами, и их можно использовать для проведения официальных финансовых транзакций в пределах данной юрисдикции. CBDC, будучи государственно регулируемыми, обычно считаются более стабильными и надежными по сравнению с криптовалютами, которые подвержены высокой волатильности и риску потери доверия.

Криптовалюты. В отличие от CBDC, криптовалюты обычно создаются, регулируются и поддерживаются через децентрализованные сети. У них нет центрального регулирующего органа, и они часто разрабатываются для анонимности и прозрачности без вмешательства государственных структур. Криптовалюты могут предлагать более сложные функции, такие как смарт-контракты, децентрализованные приложения и другие, которые могут быть недоступны в CBDC, в зависимости от того, как они разрабатываются.

Кто-то считает, что разработка CBDC была ответом на рост популярности криптовалюты и, чтобы не потерять одну из главных монополий государства в целом и центробанков в частности – печать денег –, центробанки решили взять прогресс в свои руки и запустить свои токены, а все остальные запретить. Эта конспирологическая теория находит ряд доказательств. Например, в Китае после разработки и внедрения в тест цифрового юаня был разработан запрет биткойна и майнинга в целом (что, кстати, привело к наплыву китайских майнеров в Казахстан). Высокий спрос населения Китая на цифровые валюты и привычка к цифровым формам оплаты товаров стали основными причинами разработки Народным Банком Китая цифрового юаня. Но самое главное, Китай стремился продвигать собственную цифровую валюту, чтобы увеличить потребление и обезопасить экономику от неофициальных криптовалют, не обладающих реальной стоимостью. ЦБ Китая открыто об этом говорил. Сейчас Китай – пионер и лидер по CBDC в мире: объем транзакций с использованием цифрового юаня вырос почти до $250 млрд. К концу прошлого августа объем таких транзакций составлял всего около $14,5 млрд. Общее число транзакций составило около 950 млн, всего было зарегистрировано 120 млн кошельков. При этом цифровой юань всё еще тестируется. В июле Bank of China запустил пробные платежи в цифровых юанях с привязкой к сим-картам, а до конца года обещают запустить систему международных расчетов в цифровом юане.

Цифровой тенге тоже близок к последним тестам и запуску.

«Одним из возможных сценариев использования цифрового тенге может стать цифровой социальный кошелек, который обеспечит оперативную выплату социальных обязательств государства или контроль адресности расходов в рамках социальных выплат. Кроме того, цифровой тенге может значительно повысить прозрачность целевого расходования бюджетных средств с помощью придания уникальных признаков цифровому тенге, эмитированному для финансирования бюджетных расходов», – сообщалось в докладе «Цифровой тенге. Доклад для публичных обсуждений».

В Центре развития платёжных и финансовых технологий Нацбанка заверили, что платежи с помощью цифровых денег будут совершаться онлайн и офлайн. Цифровой тенге будут выпускать в формате уникальных цифровых последовательностей, которые будут записываться в индивидуальные электронные кошельки и перемещаться между ними. При необходимости такие записи можно будет отследить для обеспечения прозрачности госзакупок или адресности социальных платежей.

Главные плюсы цифровых валют

Цифровые валюты позволяют совершать мгновенные транзакции без необходимости физического перевода денег или задержек, связанных с банковскими переводами. Переводы через систему на базе CBDC могут обойтись дешевле, особенно для международных переводов, где традиционные банки часто взимают высокие комиссии. CBDC может предоставить доступ к финансовым услугам для тех, у кого нет доступа к традиционным банковским системам. Системы на базе блокчейна обеспечивают полную прозрачность и возможность отслеживания всех транзакций. Использование криптографии и распределенных систем может существенно снизить риски мошенничества и фальсификации. Центральные банки смогут точнее управлять денежной массой, что может способствовать экономической стабильности. Возможность отслеживания всех транзакций может облегчить борьбу с отмыванием денег и другими видами финансовой преступности. С CBDC упрощается сбор налогов и минимизируются потери из-за уклонения от налогов.

Как ни странно, но некоторые плюсы одновременно становятся и минусами.

В отличие от некоторых криптовалют, CBDC могут быть разработаны так, чтобы обеспечивать трассируемость всех транзакций, что может ограничить приватность пользователей. Несмотря на высокий уровень шифрования, нет системы, которая была бы полностью устойчива к хакерским атакам или техническим сбоям. Возможность централизованного контроля может быть использована для политических или идейных целей, таких как цензура или ограничение доступа к финансовым ресурсам. Введение CBDC потребует времени и ресурсов для перехода, что может вызвать временные дисбалансы и нестабильность.

Представьте себе ситуацию, что ваш работодатель согласен вам повысить зарплату на 20%, но при одном условии, что вы не сможете на эти деньги покупать алкоголь? Это вполне реальная ситуация при полномасштабном использовании цифровых денег. Вы согласитесь на такой шаг?

Поэтому вопрос о введении CBDC пока остаётся открытым.

Получите бесплатную консультацию специалистов

Открыть счет Онлайн

Freedom Broker
Республика Казахстан, 050040, г. Алматы, проспект аль-Фараби 77/7,
БЦ «Esentai Tower», 3 и 7 этажи

© 2024 АО «Фридом Финанс»

+7 727 355 75 55 (бесплатно с городских номеров Казахстана, с международных и мобильных — звонок платный)

7555 (бесплатно с мобильных операторов Казахстана) [email protected]

Сообщить об обнаруженных проблемах с безопасностью: [email protected]

Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют получение доходов в будущем. В соответствии с законодательством, компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов.

Этот веб-сайт использует файлы cookie для повышения удобства работы Согласен

Ваша заявка получена. Скоро мы свяжемся с Вами!
Оставить заявку
Оставить заявку
Оставить заявку
Успешно отправлено!
Подписка на рассылку
Оставить заявку
Открытие счета в приложении Tradernet

Для скачивания приложения отсканируйте QR-код

Настоящим ПК Freedom Finance Global PLC (далее – «Компания», «Брокер») уведомляет вас о следующих особенностях заключения сделок, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами) (далее – «Сделки ПФИ»).

При совершении сделок, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами), в том числе опционами, инвестор несет не только общие риски, сопряженные с совершением операций на финансовых рынках (системные, банковские, операционные, технические, рыночные, валютные, риски эмитента и др.), но также и специфические риски, связанные с особенностями производных финансовых инструментов. Например, помимо общего рыночного (ценового) риска инвестор, в случае направления Брокеру поручения на совершение сделки с производным финансовым инструментом, будет нести как риск неблагоприятного изменения цены финансовых инструментов, являющихся базисным активом производного финансового инструмента, так и риск в отношении активов, которые служат обеспечением по соответствующим производным финансовым инструментам. Изменение рыночных показателей базисных активов и их экономический эффект на финансовый результат инвестора от Сделок ПФИ невозможно предсказать с достаточной степенью надежности. Подробнее с информацией о рисках, связанных с осуществлением Сделок ПФИ, можно ознакомиться в Декларации о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг в Приложении 4 к Регламенту оказания брокерских (агентских) услуг на рынке ценных бумаг Компании, а также в информационных материалах, размещаемых на сайтах бирж, торговых площадок и клиринговых организаций, на которых происходит заключение и исполнение сделок с биржевыми производными финансовыми инструментами.

Условия Сделок ПФИ не содержат гарантии определенной доходности. Брокер не гарантирует, что совершение Сделки ПФИ обеспечит инвестору получение дохода или достижение желаемого финансового результата от соответствующей сделки. Брокер не делает заявлений, не предоставляет заверений или гарантий и не принимает ответственности в отношении фактического достижения инвестором конкретных финансовых результатов или иных целей, намерений или ожиданий инвестора в связи с совершением Сделок ПФИ. Даже в случае, если совершение сделок с производными финансовыми инструментами Сделок ПФИ приведет к положительному или ожидаемому результату, финансовый результат инвестора от совершения такой сделки может быть существенно ниже финансового результата, который, при прочих равных условиях, инвестор мог бы получить в результате совершения сделок непосредственно с активом, который является базисным активом производного финансового инструмента. Помимо изменения цен на базисный актив и стоимости самого производного финансового инструмента на финансовый результат инвестора от Сделки ПФИ влияют, в том числе, расходы, сопряженные с заключением и исполнением Сделки ПФИ, включая вознаграждение Брокера. Инвесторы, являясь клиентами Брокера, обязаны ознакомиться с информацией о вознаграждениях и комиссиях, взимаемых Брокером в рамках исполнения поручений клиентов на заключение Сделок ПФИ (и, в частности, сделок с опционами). Информация о вознаграждениях и комиссиях, взимаемых Брокером при заключении и исполнении сделок с опционами по поручениям клиентов представлена в Приложении 3 к Регламенту оказания брокерских (агентских) услуг на рынке ценных бумаг. Обращаем внимание, что комиссии Брокера не учитываются при расчете стоимости опционного контракта и взимаются отдельно после заключения соответствующей сделки (приобретения опциона).

Инвесторы, являясь клиентами Брокера, могут заключать Сделки ПФИ, в том числе, с целью хеджирования своих рисков по другим инвестициям, однако Брокер не осуществляет корректировку суммы Сделок ПФИ в зависимости от изменения размера хеджируемого инвестором риска. Брокер не проверяет и не оценивает наличие / отсутствие хеджируемых рисков и/или базисных активов, связанных c указанными рисками у инвестора. Брокер при принятии от инвестора поручения на совершение Сделки ПФИ не запрашивает и не проверяет экономические цели и потребность инвестора в заключении Сделки ПФИ.

Обращаем внимание, что «выписывание» опционов, т.е. продажа опционных контрактов, по которому продавец получает плату, или премию, в обмен на принятие на себя обязательства купить или продать финансовый инструмент, являющийся базисным активом опциона, по заранее установленный цене в определенную дату в будущем, может быть рекомендовано только опытным инвесторам, обладающим значительными финансовыми возможностями и практическими знаниями в области применения инвестиционных стратегий. Выписывание опционов, а также заключение фьючерсных контрактов при относительно небольших неблагоприятных колебаниях цен на рынке может подвергнуть инвестора риску значительных убытков, при этом в отдельных случаях размер таких убытков может быть неограничен. С учетом вышеизложенного обращаем внимание, что совершение подобных сделок доступно только клиентам, которым брокером был предварительно присвоен статус Профессионального клиента.

Розничным клиентам доступно меньше возможностей торговли деривативами, чем Профессиональным клиентам, в связи с нормативными и регуляторными требованиями, а также различиями в степени подготовки и опыте между этими двумя категориями клиентов. Перечень доступных для торговли производных финансовых инструментов для Розничных клиентов и для Профессиональных клиентов может регулярно изменяться в соответствии с применимым регулированием и/или по усмотрению самого Брокера. Розничным клиентам доступны только покупка опционных контрактов, а также подача поручений на закрытия позиции в ранее приобретенных опционных контрактах (при исполнении таких поручений клиент продает свое ранее приобретенное право другому лицу, но при этом сам не «выписывает» опцион и не становится продавцом по опционному контракту). При покупке опционного контракта потери инвестора не превышают величину уплаченной инвестором опционной премии и вознаграждения Брокера.

Брокер предоставляет Розничным клиентам доступ только к ограниченному списку производных финансовых инструментов на организованных торгах. Настоящим инвестор подтверждает, что он понимает, осознает и принимает, что порядок заключения, а также отдельные условия исполнения сделок с производными финансовыми инструментами на организованных торгах определяются документацией соответствующего организатора торгов и клиринговой организации (если применимо) и не все соответствующие условия могут быть известны на дату подачи инвестором и приема брокером поручения на заключения соответствующей сделки с производными финансовыми инструментами.

Использование производных финансовых инструментов рекомендуется только инвесторам, которые обладают специальными знаниями и пониманием их экономической и правовой природы. Для повышения уровня знаний и подготовки клиентов к торговле деривативами, Брокер рекомендует пройти специальное обучение, предоставляемое Брокером на интернет-сайте (https://ffin.kz/). Прохождение обучения не гарантирует успешную торговлю и не исключает риска потери капитала. Брокер вправе требовать от клиентов регулярного прохождения тестирования в области деривативов по своему усмотрению или по требованию регулятора. Помимо этого, Брокер имеет право ограничивать или запрещать доступ к торговле деривативами или открытие новых позиций в случае непрохождения указанного тестирования.

ПК «Freedom Finance Global PLC» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае принятия инвестором решения о совершении Сделки ПФИ. Инвестору рекомендуется самостоятельно проводить инвестиционный анализ и получить профессиональные консультации перед каждой Сделкой ПФИ. Подавая поручение на совершение Сделки ПФИ, Клиент признает и соглашается с тем, что принимает все решения самостоятельно и в полной мере осознает все возможные риски, раскрытые в настоящем Дисклеймере, а также в Приложении 4 к Регламенту, информационных материалах, размещенных биржами и посредниками (NYSE, Options Clearing Corporation (OCC) и др.). Клиент также соглашается и признает, что Брокер не несет ответственности за возможные риски и потери Клиента, связанные с заключением Сделок ПФИ.

ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМУ ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Некрасова Инна Владимировна

В статье анализируются причины и последствия внедрения цифровых валют центральных банков ведущих стран мира в платежную систему. На основе проведенного анализа автором статьи были систематизированы сведения о проектах по внедрению CBDC, инициированные центральными банками, и определены основные риски, связанных с введением CBDC.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Некрасова Инна Владимировна

ПРЕДПОСЫЛКИ ПОЯВЛЕНИЯ И ОСОБЕННОСТИ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: МИРОВОЙ ОПЫТ (ОБЗОР ПОСТОЯННО ДЕЙСТВУЮЩЕГО СЕМИНАРА «ЦИФРОВЫЕ ФИНАНСЫ» ОТ 04.03.2021)

ЦИФРОВАЯ ВАЛЮТА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА КАК ТРЕТЬЯ ФОРМА ДЕНЕГ ГОСУДАРСТВА
СОВРЕМЕННЫЕ МОДЕЛИ СИСТЕМ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

ЦИФРОВЫЕ ВАЛЮТЫ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: ОПЫТ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВОГО ЮАНЯ И РАЗВИТИЕ КОНЦЕПЦИИ ЦИФРОВОГО РУБЛЯ

ПРЕДПОСЫЛКИ ПОЯВЛЕНИЯ И МИРОВОЙ ОПЫТ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

REASONS AND CONSEQUENCES OF INTRODUCTION OF DIGITAL CURRENCIES OF CENTRAL BANKS INTO PAYMENT SYSTEM OF LEADING COUNTRIES OF THE WORLD

The article analyzes the reasons and consequences of the introduction of digital currencies of the central banks of the world’s leading countries into the payment system. Based on the analysis, the author of the article systematized information about CBDC implementation projects initiated by central banks, and identified the main risks associated with the introduction of CBDC.

Текст научной работы на тему «ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМУ ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА»

Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2021. № 3. С. 141-145 State and Municipal Management. Scholar Notes. 2021;(3):141-145

Научная статья УДК 336

ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ ВНЕДРЕНИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ В ПЛАТЕЖНУЮ СИСТЕМУ ВЕДУЩИХ СТРАН МИРА

Инна Владимировна Некрасова

Южный федеральный университет, Ростов-на-Дону, Россия, inna-nekrasova@mail.ru

Аннотация. В статье анализируются причины и последствия внедрения цифровых валют центральных банков ведущих стран мира в платежную систему. На основе проведенного анализа автором статьи были систематизированы сведения о проектах по внедрению CBDC, инициированные центральными банками, и определены основные риски, связанных с введением CBDC.

Ключевые слова: цифровизация, цифровая валюта, центральный банк, кибербезопасность, токен, фиатные деньги

Для цитирования: Некрасова И. В. Причины и последствия внедрения цифровых валют центральных банков в платежную систему ведущих стран мира // Государственное и муниципальное управление. Ученые записки. 2021. № 3. С. 141-145. https://doi.org/10.22394/2079-1690-2021-1-3-141-145.

Problems of Economics

REASONS AND CONSEQUENCES OF INTRODUCTION OF DIGITAL CURRENCIES OF CENTRAL BANKS INTO PAYMENT SYSTEM OF LEADING COUNTRIES OF THE WORLD

Inna V. Nekrasova

Southern Federal University, Rostov-on-Don, Russia, inna-nekrasova@mail.ru

Abstract. The article analyzes the reasons and consequences of the introduction of digital currencies of the central banks of the world’s leading countries into the payment system. Based on the analysis, the author of the article systematized information about CBDC implementation projects initiated by central banks, and identified the main risks associated with the introduction of CBDC.

Keywords: digitalization, digital currency, central bank, cyber security, token, fiat money For citation: Nekrasova I. V. Reasons and consequences of introduction of digital currencies of central banks into payment system of leading countries of the world. State and Municipal Management. Scholar Notes. 2021;(3):141-145. (In Russ.). https://doi.org/10.22394/2079-1690-2021-1-3-141-145.

В условиях цифровизации финансовых рынков, наличия эффектов их гиперрациональности в ряде стран, использование наличных денег на международном уровне постепенно сокращается, и концепция «криптовалют» занимает важное место в разработке денежно-кредитной политики любого центрального банка [1].

В отличие от фиатных денег криптовалюты являются средством платежа, которое обеспечивает быстрые и простые транзакции, перевод средств через банковские счета и криптовалюту без использования бумажных денег.

В настоящее время в мире наблюдается значительный рост количества и стоимости крипто-валют, которые бросают вызов существующей монополии центрального банка на эмиссию денег. На сегодняшний день выпущено 6726 криптовалют.

Согласно данным аналитических фирм CoinGecko и Blockfolio капитализация рынка криптовалют лету 2021 года превысила 2 трлн. долларов, что превышает размер капитализации компании Apple [2]. Эта тенденция сопровождается ценовыми пузырями и чрезвычайной волатильностью некоторых криптовалют. По прогнозам ряда экономистов через 3 года общая капитализация рынка криптовалют может превысить 6 триллионов долларов, а через 10 лет — 16 триллионов.

Непропорциональное неправильное использование, огромная непредсказуемость и децентрализованный контроль над криптовалютами заставили многие регулирующие органы по всему миру разработать ограничительные меры или даже запретить некоторые криптовалюты. В этой ситуации многие участники финансовых рынков воспринимают криптовалюты как ненадежное и опасное средство оплаты будущих транзакций. Чтобы преодолеть эту высокую волатильность криптовалют, были разработаны новые модели цифровых валют, называемые стейблкоинами.

© Некрасова И. В., 2021

Стейблкоины, в том числе монета JPM от JP Morgan, нацелены на обеспечение стабильности цен за счет привязки их стоимости к другому активу, который менее подвержен сильным колебаниям.

С развитием криптовалют, стейблкоинов и активной цифровизацией глобальной платежной системы центральные банки должны реагировать и позиционировать себя в этом меняющемся ландшафте. И как мегарегулятор финансовых рынков, центральный банк должен также оценивать и исследовать потенциальные возможности и риски развивающихся цифровых валют.

В этих условиях назрела потребность создания цифровых валют центральных банков — CBDC (Central Bank Digital Currencies).

Цифровые валюты центральных банков являются важным фактором развития финтех-экосистем, инноваций, а также важным фактором контроля и минимизации рисков функционирования финтех-рынка [3].

В настоящее время не существует единственного, общепринятого в мировой практике определения CBDC. Как отмечает Банк международных расчетов (BIS], CBDC не является четко определенным термином1. Все определения сходятся в том, что CBDC является новой формой цифровых денег с обязательством центрального банка, выраженным в существующей расчетной единице, который служит как средством обмена, так и средством сбережения.

С внедрением CBDC платежные операции смогут стать более быстрыми, дешевыми и эффективными как внутри страны, так и на международном уровне. Введение CBDC также предполагает большую безопасность и меньший риск мошенничества с использованием технологии блокчейн.

С другой стороны, как совершенно верно отмечает в своей работе Андрюшин С.А., CBDC становится альтернативой для третьей формы денег — частных электронных депозитов КБ, так как замена этих депозитов на CBDC приведет к сокращению совокупного баланса всего банковского сектора экономики [4].

Таким образом, можно сделать вывод, что CBDC — это электронная форма денег, которая может храниться как в государственных, так и в финансовых учреждениях в зависимости от принятой модели.

В настоящее время центральные банки всех развитых стран мира обсуждаются две модели CBDC: розничная модель CBDC и оптовая модель CBDC.

Рассмотрим сущность и основные признаки розничной модели CBDC.

Розничные платежи обычно представляют собой платежи между физическими и юридическими лицами. Как правило, они имеют низкую стоимость, но большой объем сделок, и осуществляются с помощью различных платежных инструментов.

Розничная цифровая валюта центрального банка (CBDC] — это электронные деньги центрального банка, которые, как и наличные, напрямую доступны физическим и юридическим лицам [5].

Розничные CBDC могут предлагаться населению в двух различных формах:

— Депозитные счета в центральном банке.

— Токены, выпущенные в цифровом виде.

В случае депозитных счетов физические и юридические лица смогут открывать счета в своих центральных банках и пользоваться теми же услугами, которые предоставляют коммерческие банки. Через эти учетные записи они обычно могли инициировать и получать платежи, а также просматривать баланс своего счета.

CBDC, выпущенные в форме токенов, представляют собой электронную альтернативу банкнотам и монетам. Они будут выпускаться только центральным банком для распространения между коммерческими банками.

Ключевое различие между обоими типами — это проверка, необходимая при использовании цифровых валют центральных банков. В то время как токены CBDC нуждаются в проверке на их подлинность, а также на то, не были ли они уже потрачены, депозитные счета CBDC потребуют проверки на уровне владельца счета. Таким образом, необходимо будет выполнить процедуру «знай своего клиента» («Know your customer», KYC).

В научной литературе обсуждается несколько возможных сценариев розничных CBDC. В каждом сценарии CBDC выпускается только центральным банком, но сценарии отличаются друг от друга тем, кто в конечном итоге несет ответственность.

В первом сценарии выпуск осуществляется косвенно через финансовых посредников, которые несут ответственность за обеспечение денег, выпущенных для физических и юридических лиц. В двух других сценариях финансовые посредники имеют прямое требование к центральному банку.

1 BIS, Banque de France and SNB (2021): Bank for International Settlements Innovation Hub, Swiss National Bank and Bank of France collaborate for experiment in crossborder CBDC // www.snb.ch/en/mmr/reference/ pre_20210610/source/pre_20210610.en.pdf (дата обращения: 10.06.2021)

Сценарий 1 имеет много общих черт с текущим процессом розничных платежей, поскольку он также включает промежуточный уровень финансовых учреждений. Эти учреждения отвечают за подключение и общение с физическими и юридическими лицами, отправку платежных сообщений другим финансовым учреждениям и, в конечном итоге, передачу платежных инструкций в центральный банк для проведения расчетов.

В сценарии 2 участвуют физические и юридические лица, владеющие CBDC через частные счета в центральном банке. Посредники больше не нужны, так как центральный банк берет на себя роль подключения и обработки всех платежных услуг. Этот сценарий, вероятно, существенно повлияет на структуру текущей финансовой системы и существенно повысит роль и ответственность центральных банков. Однако из различных исследований и доказательств концепции центральных банков мы понимаем, что этот сценарий не является их предпочтительным вариантом, поэтому модель CBDC в будущем, скорее всего, будет включать посредников между центральными банками и пользователями.

Сценарий 3 — это смешанная версия двух предыдущих сценариев. Несмотря на то, что существует промежуточный уровень финансовых учреждений, физические и юридические лица по-прежнему имеют прямое право на CBDC в центральном банке. Ключевым следствием этого сценария является то, что посредники могут изолировать CBDC от своего баланса, а частные лица и предприятия могут получить выгоду от повышения мобильности. Например, если финансовое учреждение клиента становится неплатежеспособным, финансовые учреждения, действующие в качестве посредников, могут полагаться на центральный банк, чтобы удовлетворить требование и, возможно, перевести свои средства в другое финансовое учреждение.

Именно третий сценарий механизма функционирования розничных CBDC согласно опубликованной Центральным банком «Концепции цифрового рубля» является наиболее приемлемым для России. Согласно данной модели Банк России является одновременно эмитентом цифровых рублей и оператором платформы цифрового рубля1.

Указанные сценарии направлены на повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики. Создание денег коммерческими банками ограничено и контролируется центральным банком посредством регулирования, розничные CBDC могут позволить центральным банкам более эффективно распределять и контролировать предложение цифровых денег.

Розничные CBDC могут также стимулировать внедрение безналичных транзакций. Если CBDC квалифицируется как законное платежное средство, это станет надежной и заслуживающей доверия альтернативой текущим денежным операциям.

Более быстрые расчеты также являются ключевым преимуществом платежной системы на основе CBDC. Наличие прямых связей с центральными банками и сокращение числа как внутренних, так и международных посредников могут значительно повысить эффективность розничных платежей. В идеале, эта экономия времени и затрат будет более выгодна частным лицам и предприятиям, которые в результате выиграют от более низких транзакционных издержек.

Для достижения этих целей новая платежная платформа центрального банка и CBDC должны будут интегрировать современные инструменты кибербезопасности, а также контролировать надлежащую проверку клиентов, возможные операции по отмыванию денег и мошенничество.

Модель оптовой торговли CBDC предполагает осуществление платежей и расчеты по транзакциям между финансовыми учреждениями.

Эта модель может повысить эффективность управления, рисками процесса расчетов, потенциально усиливая эти преимущества за счет расширения доступности оптовых CBDC для участников финансового рынка, которым в настоящее время не разрешено иметь счета в центральном банке.

В рамках оптовой модели развития CBDC могут не только применяться к чисто денежным переводам, но также использоваться для переводов активов, связанных с ценными бумагами. Если две стороны торгуют активом, например, ценной бумагой, за наличные, оптовая CBDC может позволить произвести оплату и доставку актива мгновенно.

Внедрение оптовой CBDC также может быть рассмотрено для трансграничных транзакций. В то время как в настоящее время трансграничная транзакция предполагает участие нескольких посредников, высокий уровень сложности и значительную стоимость, оптовая CBDC может упростить процесс и добавить определенную степень автоматизации.

Оптовые модели CBDC, которые рассматриваются к внедрению ведущими центральными банками в мировой экономике можно подразделить на два вида: оптовые CBDC для внутренних платежей и оптовые CBDC для международных платежей.

Сегодняшние оптовые сделки характеризуются крупными суммами, институциональными контрагентами и короткими временными рамками расчетов. Из-за их системной важности они

1 Концепция цифрового рубля // http://www.cbr.ru/content/document/ file/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения 23.07.2021)

обычно направляются через центральные банки, которые используют системы так называемых валовых расчетов в реальном времени на основе «брутто» (RTGS).

В Европе платежи на крупные суммы обслуживаются двумя системами (платформами для обработки платежей]: система TARGET2 принадлежит и управляется Евросистемой, и EUR01, которая управляется частным образом под строгим контролем ЕЦБ.

Хотя существует мнение, что большинство центральных банков в настоящее время ориентированы на внедрении внутренней CBDC, это достаточно спорное утверждение [6].

В настоящее время в трансграничных транзакциях участвуют несколько посредников и юрис-дикций в одном платеже. Этот процесс означает, что платежи проходят через разные страны с разными правилами, в соответствии с разными операционными стандартами и с их собственной технической инфраструктурой. И коммерческие, и центральные банки борются с этой проблемой по-разному.

Коммерческие банки особенно страдают от разницы в сроках отключения в разных юрисдик-циях [7]. Перерывы в обслуживании клиентов могут ограничить ликвидность банка, в результате возникновения потребности в дополнительном обеспечении достаточной ликвидности для выполнения своих обязательств в течение периода обслуживания. Это приводит к неэффективному использованию банковской ликвидности и дополнительным расходам.

Другой важной проблемой является отсутствие стандартизации операционных моделей и технических систем, что приводит к множеству ручных вмешательств во время обработки платежей (например, проверка санкций и сверка], а также отслеживание платежей. Устаревшие системы также не помогают, поскольку они препятствуют инновациям и совершенствованию платежной инфраструктуры, делая ее уязвимой для киберугроз и крупных сбоев системы.

Для центральных банков эти трансграничные сложности платежной системы могут в конечном итоге привести к возникновению системных проблем и ошибок в работе, которые будут угрожать стабильности финансового сектора и эффективности экономической деятельности. Когда ликвидность банка ограничена, ее нельзя использовать эффективно, происходит замедление экономического роста. Что касается текущих операций, это означает, что центральные банки должны минимизировать платежный риск между банками, чтобы предотвратить его накопление в платежной системе.

По результатам проведенного исследования процессов разработки и внедрения цифровых валют центральных банков в ведущих странах мира была составлена следующая таблица (табл. 1).

Таблица 1 — Проекты по внедрению CBDC, инициированные центральными банками

Table 1 — CBDC Implementation Projects Initiated by Central Banks [Compiled by the author]

Организация Вид CBDC Статус Период

Центральный Банк Франции Оптовая модель Пилотный проект С 2020 года по настоящее время

Фонд для разработки цифрового доллара (США) Оптовая и розничная модели 5 пилотных проектов С 2020 года по настоящее время

Центральный Банк Швеции Розничная модель Пилотный проект С 2020 года по настоящее время

Народный Банк Китая Розничная модель Пилотный проект С 2014 года по настоящее время

Валютное управление Сингапура Оптовая модель Разработка пилотного проекта С 2016 года по настоящее время

Резервный банк Южной Африки Оптовая модель Разработка пилотного проекта С 2018 года по настоящее время

Центральный банк Федеративной Республики Германии Оптовая модель В состоянии исследования возможности применения С 2019 года по настоящее время

Центральный Банк России Розничная модель В состоянии исследования возможности применения С 2019 года по настоящее время

Данная таблица показывает, что в мире преобладает розничная модель CBDC, которая чаще встречается в менее развитых странах.

Введение CBDC будет иметь серьезные геополитические последствия, особенно с учетом того, что значительная часть трансграничной торговли в настоящее время происходит в одной валюте -доллар США.

Многие страны будут стремиться разработать альтернативный платежный механизм на основе CBDC для повышения скорости и эффективности платежей, что подтверждает проведенное исследование.

В результате исследования были определены следующие риски, связанные с введением CBDC:

Конфиденциальность данных. Личные данные потенциально могут быть доступны тем, кто владеет цифровыми деньгами, особенно в случае розничных токенов. Таким образом, хранение

большого количества данных в централизованной системе всегда вызывает сомнения, а прозрачность, отслеживаемость и конфиденциальность делают CBDC «палкой о двух концах».

Риск, связанный с использованием CBDC в отношении санкций и правил по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML /CTF), заслуживает особого внимания. Возникающие финансовые инновации, такие как CBDC, вероятно, принесут новые финансовые риски, требующие внесения необходимых поправок в правила санкций или процедуры должной осмотрительности.

Кибербезопасность. Учитывая растущее распространение кибератак в последние несколько лет, безопасность должна быть ключевым компонентом системы CBDC. Хотя киберугрозы уже являются частью текущих рисков платежной, клиринговой и расчетной системы, введение розничной CBDC представит совершенно другую проблему киберустойчивости, тем более что такая модель CBDC будет открыта для очень большого числа участников.

Выпуск розничных CBDC может создать дополнительные проблемы, связанные с возможным отказом от банковского посредничества. Это связано с тем, что если центральные банки выпустят CBDC для населения, депозиты в коммерческих банках сократятся, что приведет к сокращению выдачи коммерческих кредитов. Центральный банк в конечном итоге централизует кредитование, предоставив доступ клиентам к дополнительным финансовым ресурсам.

1. Зотова А. И., Некрасова И. В. Гиперрациональность российского фондового рынка как показатель недостаточного уровня его развития // Journal of Economic Regulation. 2011. T. 2. № 2. С. 77-83.

2. Виноградов И. Капитализация рынка криптовалют превысила 2 трлн. долларов // https://www.vedomosti.ru/ opinion/articles/2021/04/06/864875-kapitalizatsiya-rinka (дата обращения: 31.07.2021]

3. Свиридов О. Ю., Некрасова И. В. Тенденции развития финтех-экосистемы в российской экономике // Вестник Волгоградского государственного университета. Экономика. 2019. Т. 21. № 4. С. 197-206.

4. Андрюшин С. А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства // Актуальные проблемы экономики и права. 2021. Т. 15. № 1. С. 54-76.

5. Auer, R and R Boehme (2020], The technology of retail central bank digital currency, BIS Quarterly Review, March, pp. 85-100.

6. Bech, M and J Hancock (2020): «Innovations in payments», BIS Quarterly Review, March, pp 21-36.

7. Ferrari M. M., A. Mehl and L. Stracca (2020): «Central bank digital currency in an open economy», ECB working paper series, no 2488, November.

1. Zotov A. I., Nekrasova I. V. Hyperrationality of the Russian stock market as an indicator of its insufficient level of development. Journal of Economic Regulation. 2011;2(2):77-83. (In Russ.)

2. Grapes I. Cryptocurrency market capitalization exceeded $2 trillion. Available from: https://www.vedomosti.ru/ opinion/articles/2021/04/06/864875-kapitalizatsiya-rinka [Accessed 31 July 2021]

3. Sviridov O. Yu., Nekrasova I. V. Trends in the development of the fintech ecosystem in Russian economic. Vestnik Volgogradskogo gosudarstvennogo universiteta. Ekonomika = Journal of Volgograd State University. Economics. 2019;21(4):197-206. (In Russ.)

4. Andryushin S. A. The digital currency of the central bank as the third form of money of the state. Ak-tual’nye problemy ekonomiki iprava = Actual Problems of Economics and Law. 2021;15(1):54-76. (In Russ.)

i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

5. Auer, R and R Boehme (2020), The technology of retail central bank digital currency, BIS Quarterly Review, March, pp. 85-100.

6. Bech, M and J Hancock (2020): «Innovations in payments», BIS Quarterly Review, March, pp 21-36.

7. Ferrari M. M., A. Mehl and L. Stracca (2020): «Central bank digital currency in an open economy», ECB working paper series, no 2488, November.

Информация об авторе

И. В.Некрасова — канд. экон. наук, доц. кафедры «Финансы и кредит».

Information about the author I. V. Nekrasova — Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of Cathedra of Finance and Credit

Автор заявляет об отсутствии конфликта интересов. The author declares that there is no conflict of interest.

Статья поступила в редакцию 30.07.2021; одобрена после рецензирования 19.08.2021; принята к публикации 23.08.2021.

The article was submitted 30.07.2021; approved after reviewing 19.08.2021; accepted for publication 23.08.2021

Цифровая Валюта Центрального Банка (CBDC)

CBDC — это цифровые валюты, выпущенные центральным банком, статус которых как законного платежного средства зависит от государственного регулирования или законодательства страны.

Что такое цифровые валюты центральных банков?

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) — это фиатные валюты, которые существуют в цифровой форме и выпускаются центральными банками.

CBDC остаются полностью в орбите традиционной финансовой системы фиатных валют, ценность которых держится на доверии к эмитенту валюты: национальному центральному банку и, в конечном итоге, суверенному правительству или политической власти, стоящей за ним.

Они представляют собой концепцию, близкую по духу, но отличную по сути от истинных криптовалют, таких как Bitcoin (BTC) или Ethereum (ETH). CBDC являются в первую очередь фиатными валютами, такими как доллар США, евро или японская иена, поскольку они выпускаются центральными банками соответствующих государств, просто в цифровой форме.

Распространение цифровых валют центральных банков (CBDC)

По состоянию на март 2022 года существует лишь несколько общедоступных CBDC, например, на Багамах, в Нигерии и в Восточно-Карибском союзе. В основном они существуют только в виде концептов и тестовых проектов, как например цифровая валюта/электронные платежи (DCEP) Народного банка Китая или уругвайская e-peso.

Тем не менее, когда Bitcoin достиг новых исторических максимумов в 2021 году, мир криптовалют и стейблкоинов стало невозможно больше игнорировать, и тогда правительства поняли, что им тоже нужно придумать альтернативу. Этим объясняется то, что по состоянию на июнь 2022 года, по данным Атлантического совета, более 105 стран рассматривают возможность выпуска CBDC. Отслеживать статус CBDC той или иной страны можно здесь.

CBDC против фиатных валют

CBDC могут использовать или не использовать распределенную базу данных по типу блокчейна; однако их нельзя считать настоящими криптовалютами. Они не децентрализованы из-за того, что выпускающие их центральные банки сохраняют полный контроль над производством и распределением — точно так же, как это происходит с традиционными фиатными валютами. Их стоимость также не подкреплена ничем, кроме доверия общества к эмитенту.

Однако CBDC предлагает несколько преимуществ по сравнению с фиатными денежными средствами, например, возможность отправлять их напрямую друг другу, не полагаясь на сторонние платежные системы. CBDC также даёт государству или центробанку бóльший контроль за обращением, что ведёт к более эффективному проведению денежно-кредитной политики.

Федеральная резервная система также опубликовала документ, в котором подчеркиваются преимущества CBDC. Одно из подчеркнутых преимуществ – это потенциал CBDCs для замены существующих систем трансграничных платежей, поскольку это значительно более дешевая и быстрая альтернатива. Однако для внедрение этого потребуется высокий уровень глобального сотрудничества. В документе также указано, что CBDC может помочь уменьшить использование бумажных денег.

CBDC выпускаются компетентным монетарным органом страны и регулируются им же. Эта форма валюты — не то же самое, что криптовалюты.

Как разрабатываются цифровые валюты центрального банка (CBDC)?

Две наиболее часто используемых конструкции – это CBDC на основе счетов и CBDC на основе токенов. Центральные банки со всего мира должны иметь в виду определенные особенности CBDC, включая доступ, конфиденциальность и способ распространения. Это связано с тем, что CBDC всё ещё полностью находятся в орбите традиционных валют, поэтому они должны быть легко доступны для всех пользователей и не должны быть слишком сложными, так как это может затруднить проведение транзакций для пользователей.

CBDC на основе токенов

CBDC на основе токенов обеспечивают универсальный доступ для всех пользователей ценой более высоких мер по обеспечению правопорядка. Технология на основе токенов работает аналогично блокчейну, так как функционирует с использованием технологии распределённого реестра для подтверждения цепочки владения для подтверждения транзакций. Это также может привести к высокому риску потери конечными пользователями ключей или токенов, хранящихся в некастодиальном кошельке.

CBDC на основе счетов

Как следует из названия, CBDC, основанные на счетах, привязаны к личности владельцев банковских счетов. Вот почему CBDC, основанные на счетах, требуют цифровой идентификации для доступа к счету. Это метод используется не так часто из-за того, что он по-прежнему полагается на постоянные отношения с банком. Когда проводится транзакция, каждый платеж обрабатывается банками отдельно, дебетуя счет CBDC отправителя и кредитуя счет получателя. Банковские счета помогают в проверке личности обеих сторон в транзакции, что требует продвинутых систем для уникальной верификации каждого пользователя в платежной системе.

Ответственность за операции и обращение CBDC лежит на монетарном ведомстве страны или центральном банке. Проще говоря, в отличие от криптовалют, CBDC — это валюта, обеспеченная государством. Однако такие страны, как Сальвадор, могут наделать много шуму, принимая Bitcoin в качестве законного платежного средства. В отличие от Биткоина, который является децентрализованной криптовалютой, цифровая валюта центрального банка (CBDC) является централизованной и регулируемой. Они официально используются в качестве средства обмена в странах наряду с официальными валютами.