Security token что это

Security Токены: Что это такое и как инвестировать (в 2022 году). Взгляд со стороны SEC и перспективы

Говоря простым языком, security токен – это основанная на блокчейне “доля” базового актива, такого как компания, недвижимость или золото. Полезной аналогией является покупка доли акций Tesla или Amazon, что делает вас владельцем небольшого кусочка данных корпораций.

Когда стартапы из блокчейн-индустрии запустили первоначальное предложение монет в качестве бизнес-модели, они создали несколько видов токенов, а затем, наблюдали за ростом или падением их стоимости в зависимости от силы и популярности базовой платформы. Растущая стоимость позволила торговать и инвестировать, предоставив основателям стартовый капитал и позволив им в будущем собирать деньги, продавая токены за фиат.

Именно этот инвестиционный механизм, почти точная копия модели первичного публичного размещения акций (IPO), привлек внимание регулирующих органов.

Какие токены являются security токенами?

Большинство токенов, находящихся в обращении, являются токенами безопасности. Как объяснил бывший председатель SEC Джей Клейтон во время своего выступления в Конгрессе, практически каждый токен, выпущенный в рамках ICO, является токеном безопасности. То, что компании назвали их “utility токенами”, не имеет значения. Они соответствуют тесту SEC на продукт с регулируемыми ценными бумагами, поэтому (юридически) они ничем не отличаются от рынка акций.

У SEC всегда было свободное, развивающееся определение секьюритизации, в некотором смысле заимствующее отношение Верховного суда к порнографии. (“Я узнаю это, когда увижу”.)

Бывают случаи, когда актив явно секьюритизирован, например, акция.
Бывают случаи, когда актив явно не секьюритизирован, например буханка хлеба. Это называется товарами.

Тогда между ними есть огромная серая зона.

В любом случае, что такое секьюритизация? Тест Хоуи

Закон о фондовой бирже 1934 года перечисляет несколько примеров ценных бумаг в действии, но самое четкое определение дается в деле SEC против Хоуи. Актив считается ценной бумагой, если он включает:

Потребительские инвестиции,
На общем предприятии,
С расчетом на прибыль, получаемую в первую очередь от работы других.

Проще говоря, ценная бумага – это инвестиция в чьи-то усилия. Почему акция является ценной бумагой? Потому что вы вкладываете деньги и получаете прибыль от тяжелой работы компании. Именно так большинство инвесторов видят токены блокчейна: они покупают проект, который, как они надеются, вырастет в цене.

Будущее STO

2021 год, возможно, был годом NFT. Многочисленные предприятия, художники, создатели контента и спортивные команды проявили большой интерес к выходу в криптовалютное пространство через NFT для создания ценности. Эта тенденция явно указывает на растущий основной интерес к криптовалютной индустрии.

Поскольку продолжающаяся волатильность популярных криптографических систем привлекает новых инвесторов, регулирующие органы по всему миру инициируют жесткие меры. Китай запретил всю торговлю криптовалютами и майнинг, в то время как его сосед Индия обдумывает аналогичные действия против utility токенов.

В США администрация Байдена и SEC также предприняли ряд мер, направленных на криптографию, в частности на стэйблкоины. Поскольку эти меры инициируют восстановление ICO и традиционных криптографических систем, security токены могут стать явными победителями в инвестиционном ландшафте блокчейна.

Компании, стремящиеся привлечь капитал с помощью инновационных средств, также могли бы больше сосредоточиться на STO. В результате всех этих факторов ожидается, что к 2030 году рынок токенов безопасности вырастет до 167 триллионов долларов.

Как токены безопасности изменят рынки

Security Токены обладают потенциалом для трансформации традиционных рынков ценных бумаг. Даже в наш цифровой век биржам требуется до двух дней, чтобы обработать продажу акций. Точно так же, как электронная почта и мгновенные сообщения заменили почтовые письма, security токены могут заменить традиционные акции. С помощью технологии блокчейн биржи могут обрабатывать транзакции за считанные минуты.

Помимо этого преимущества в скорости, существует множество способов, с помощью которых токены безопасности могут встряхнуть традиционные финансовые рынки:

Повышение Ликвидности

Более медленные транзакции могут существенно повлиять на стороны, участвующие в продаже, особенно на продавцов. Например, рынок недвижимости очень волатилен – отложенная продажа потенциально может снизить цену, наложив своего рода штраф за ликвидность на владельца недвижимости. С помощью security токенов недвижимости мы могли бы обеспечить более плавные и быстрые продажи, открывая ликвидность в огромных масштабах.

Капитал со всего мира

При правильном соблюдении требований компании могут в будущем запустить глобальные STO, привлекая инвесторов со всего мира. Конечно, правила, связанные с такими усилиями, могут несколько усложниться, но потенциальные выгоды могут быть огромными и стоить затраченных усилий. Компании смогут привлекать капитал из доселе неиспользованных источников.

Рынки 24/7

Традиционные рынки следуют строгому офисному расписанию, закрываясь вечером и по выходным. Это ограничивает способность инвесторов вовремя предпринимать шаги, чтобы извлечь выгоду из изменений на рынке. Более того, это крайне неэффективная система. Благодаря технологии блокчейн будущие рынки security токенов могут оставаться открытыми 24/7.

Единая Платформа

Security токены невероятно гибки – их можно запрограммировать для подключения любого актива. Это открывает возможности для инвесторов владеть различными классами активов на единой цифровой платформе. Например, они могли бы владеть токенами безопасности для акций, объектов коммерческой недвижимости, облигаций и жилых активов и управлять ими на одном блокчейн-кошельке.

Частичная Собственность

Традиционно рынки некоторых ценных активов находят очень мало участников из-за высоких затрат на вход. Коммерческая недвижимость и искусство являются прекрасными примерами таких ограничительных рынков. Благодаря токенизации этих активов на рынки может быть привлечено больше инвесторов, что повысит их общую глубину и уровень активности.

Security Токены и налогообложение

Если вы торгуете какими-либо токенами блокчейна, вы должны соблюдать правила ценных бумаг. Эти токены, вероятно, являются инвестиционными продуктами, и ваши прибыли и убытки от торговли security токенами, скорее всего, будут облагаться налогом как инвестиционный доход, и вы должны подходить к ним как к таковым. Обязательно проконсультируйтесь с бухгалтером и юристом о том, как вы должны отразить это в своих налоговых декларациях.

Обзор подготовлен командой Cryptor.guru

Подписывайтесь на наш telegram-канал о блокчейн-технологиях, трендах в мире криптовалют и возможностях.

Секьюрити токен: о преимуществах и о том, почему их сложно, но возможно, найти [что предлагает рынок]

Security token, он же инвестиционный токен, от utility отличается большей ценовой стабильностью. Однако на сегодняшний день, как ни тривиально звучит, купить и продать его сложнее, чем утилитарный. Условно говоря как выглядит такой актив, какими свойствами обладает, с какими проблемами сталкивается на рынке и какие решения уже предлагаются — в материале.

Рассматриваемые цифровые финансовые активы являются высокорискованными. Их приобретение может привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме, до совершения сделок с предлагаемыми цифровыми финансовыми активами следует ознакомиться с рисками, с которыми связано их приобретение.

Что такое секьюрити токены

Чтобы понять, что такое секьюрити токены, нужно разобраться с задачей токенизации активов. Токенизация — это перевод собственности / продукта / услуги и т. д., в цифровой актив. Она решает сразу несколько задач: коинтеграция традиционного фондового рынка с криптографическим, привлечение новой ЦА и переход крупных инвесторов в криптосферу; обеспечение более широких для распространения активов крупных организаций возможностей, в том числе за счет их дробления; возможность перевести в цифру и продать на крипторынке любой ценный предмет (да, это об NFT). Все это подкрепляется документальными гарантиями.

Объясняя токенизацию на примере: есть человек, которому нужны деньги. Взаймы он брать не хочет, и, допустим, у него есть нечто дорогое: квартира, картина, яйцо Фаберже, что угодно. С помощью технологии блокчейн он разбивает право собственности на свой актив на множество частей. Например, яйцо Фаберже стоимостью $3 млн долларов = 3 млн токенов. Затем продает право на них, размещая на блокчейне. На выходе без долгоиграющего аукциона и сопутствующих сложных юридических процедур ему удается продать полностью или частично права на какую-то часть своего физического или цифрового права.

Возвращаясь к нашему примеру, отнять право даже на единственный купленный секьюрити токен Фаберже невозможно. Кроме того, внести изменения в блокчейн тоже нельзя, соответственно, и в этом случае актив будет защищен.

Не стоит путать секьюрити токен с equity. От секьюрити он отличается тем, что приобретая токен акции компании-эмитента, вы получаете также право на некий процент ее прибыли и право голоса. Это внутренний токен, то есть распоряжаться ним можно только на одной площадке.

Источник изображения: Pexels
Типы секьюрити токенов

Перефразируя формулировку Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), секьюрити-токеном называется форма активов общего предприятия, вкладывая в который будет получена прибыль, основанная на чьей-то деятельности.

Тип секьюрити-токена, соответственно, его функция, зависит от того, что именно переводится в крипто: цифровой актив или физический.

Те активы, цена на которые формируется одинаково для каждой единицы сети, называются взаимозаменяемыми . То есть, например, один эфир купить можно на любой платформе за одинаковую стоимость в корреляции с долларом. То же самое с биткоином — если он стоит, скажем, $30 тыс. сегодня, то на любой платформе и у любого обладателя он будет продаваться и покупаться по такой же цене. Незначительные ценовые отличия могут иметь место. Но, опять же, для каждой единицы в обороте параллельно.

Секьюрити-токены — это вопрос не высокой волатильности. Тем более, если ограничена эмиссия (то есть мы точно знаем, сколько будет выпущено единиц токенов в конечном итоге). Когда она не ограничена, стоимость может колебаться в зависимости от настроений рынка. Однако это не происходит настолько же динамично, как со стандартными криптовалютами или утилитарными токенами.

Токены, которые передают уникальное, не повторяющееся право, носят название невзаимозаменяемые .

Такой токен — это какая то часть определенной ценности (F-NFT), либо полное на нее право (NFT). Соответственно, она не взаимозаменяема с другими подобными активами. Скажем, если вы озадачились целью купить токен Бэнкси, право собственности его картиной или изображением полностью будет подкрепляться уникальным сертификатом. Его можно перепродать, причем по другой цене, если вы считаете нужным. Но другие токены Бэнкси будут иметь уже свое право собственности, свой сертификат на полное или частичное право владения картиной. Соответственно, они могут быть неравнозначны в цене.

То есть картина Бэнкси, переведенная в NFT, не равнозначна в цене с картиной Дали, переведенной в NFT. На каждый такой токен — свои права владения и, конечно же, своя исходная стоимость.

*Относительно новое направление NFT — F-NFT. Здесь единица какого либо физического объекта, например, квартиры, имеет равнозначную с остальными такими же токенами ценность. Это называется дробное владение.

Тест: как определить, что перед тобой секьюрити-токен

Изучив проект, пройдите маленький тест. Если все ответы будут положительными, перед вами тот самый security token.

Возможно ли купить эквивалент этого токена за реальные средства на фондовом или другом рынке?
Возможна ли в будущем прибыль от инвестирования в такой актив?
Будет ли продолжать функционировать предприятие, чей актив был приобретен?
Влияют ли на прибыль компании действия представителей компании и другие инвесторы?

Как выбрать успешный токен

Крайне важно понимать, к какому типу ценных бумаг относится актив. Исходя из традиционных понятий экономики:

безрисковый — это, например, казначейские векселя, выпускаемые государством или центробанком;
низкорисковый — какие-то государственные бумаги;
среднерисковый — то есть акции компаний.

Они могут быть бездоходными — то есть такими, которые предоставляют право на деньги (услуга может предполагать заработок) или товар, или доходными, то есть токены могут давать право на получение процента по долговым обязательствам, возможность заработка на разнице между номинальной (то есть стоимостью при выпуске) ценой токена (она же — ценная бумага) и его ценой впоследствии, а также правом на прибыль (дивиенды) компании.

Один из критериев при выборе секьюрити токена для инвестирования — разобраться, чем обеспечивается его востребованность. Помимо вышеобозначенных критериев, логично, что уникальность продукта / товара / услуги также обеспечивает интерес общества к нему.

Скажем, ликвидность чего-то уникального, типа того же яйца Фаберже, будет стабильной и на долгосрочную перспективу — нарастающей. Спрос, способность активно продаваться и покупаться на крипторынке, скажем, лестницы, изготовленной рядовой компанией, будет низкой или даже нулевой — кому нужно покупать токен лестницы? NFT, размещенные на OpenSea и представляющие собой, скажем, одежду для персонажей компьютерных игр или недвижимость в VR — здесь ситуация будет получше, чем с лестницей, потому что такая продукция отвечает на сформировавшийся спрос. Тем не менее, он довольно ограниченный.
Если рассматривается к инвестированию секьюрити-токен фонда, такой актив представляет право владения какой-то долей в конкретном рисковом предприятии. Это своего рода работа со вкладами в компании, инновационные проекты, стартапы, прибыль по которым ожидается на перспективу (на традиционном фондовом рынке — от 7 лет).
Секьюрити-токены могут являть собой услуги, которые компания перевела в виртуальные активы и распространяет среди пользователей. Например, токенизированное право на майнинг биткоина на конкретном оборудовании и с определенной мощностью запустили Blockstream. По их условиям, намайненные биткоины будут отданы своим владельцам через 36 месяцев. Здесь важно разобраться в репутации компании. Если проект принадлежит более-менее именитому поставщику услуг, то рисков, по логике вещей, меньше (из-за репутационных потерь). И наоборот, если это совсем новый игрок на рынке — стоит задуматься. Хотя, опять же, у таких проектов есть документальные обязательства.

Сложности торговли секьюрити токенами и их решение

Токены, выпущенные в рамках STO (security token offering) чаще всего можно купить или продать на специализированных STO-платформах или же напрямую от инвестора.

Специализированные маркетплейсы в связи с требованиями к такому роду активами, выдвигают довольно высокие требования вхождения. Как правило, необходима специальная аккредитация, крупные инвестиции. Речь, например, о площадках SharesPost, OpenFinance Network и т. д.

Однако трейдить их можно и другим путем. Несмотря на сложность адаптации криптовалютных бирж к процедуре торговли, а также слабой ликвидности секьюрити-токенов, на площадках для торговли криптовалютами он хоть и редко, но встречается. Как прокомментировали представители европейской криптовалютной биржи WhiteBIT, которые осуществляют взаимодействие с такими проектами, c технической точки зрения площадка может принимать секьюрити токены, они не отличаются от других, поскольку работают на тех же блокчейнах (особенность секьюрити токена в том, что он не имеет собственного блокчейн. Например, тот же tZero или Lotto). Однако для листинга такого продукта требуется более плотное взаимодействие биржи непосредственно с проектом, при необходимости — договор о реализации такого рода токенов.

Сегодня рынок также предлагает другое решение — площадки peer to peer (P2P), которые в отличие от биржи, не выступают посредником в процессе торговли, но являются только платформой для сделок. Здесь цены на активы формируются по усмотрению трейдера лично, да и в целом процедура довольна проста.

Вместе с тем, конечно же проблема низкой ликвидности подобных активов пока не решена. Вероятно, следующим шагом в ответ на переход традиционных фондовых рынков в криптосферу будет расширение функционала криптовалютных платформ, налаживание взаимодействия с регуляторами определенных юрисдикций и как результат — создание более свободных и удобных торгов.

Security tokens

Security tokens это так называемые “инвестиционные токены” наделяют своего владельца правом реализации инвестиционных проектов. Более простыми словами, Вы имеете допуск к участию в капитале, получению дивидендов и т.д.

Инвестиционные токены имеют привязку к ценным бумагам. Данные ценные бумаги являются токенизированными активами. Единичными случаями есть токены предоставляющие стоимость активов компании. Security токен выполняет функцию “цифровой доли”.

Не во всех случаях Security-токен привязываются к доле в предприятии. Они применяются для разделения на части прав владельцев. Бенефициары наделяют держателя рядом преимуществ. К числу таких можно перечислить:

покрытие задолженностей.
право голоса.
владение долями.
приток финансов.

Все обязанности прописываются в смарт-контрактах. Такие договора управляют токенами. Особенно пристальное внимание инвестиционным токенами уделяет регуляторный орган США — SEC — Комиссия по ценным бумагам и биржам. В понимании SEC, Security-токены рассматриваются как ценные бумаги.

Команда высококвалифицированных юристов IQ Decision UK проконсультирует Вас в вопросе приобретения или продажи данного вида ICO токенов.

Разница между Utility Tokens и Security Tokens

Технология блокчейн открывает возможности для создания широкого спектра новых бизнес-моделей. Одной из основных причин, по которым она стала такой успешной, является использование токенов. В этом материале мы разъясним разницу между утилитарными (Utility Tokens) и инвестиционными токенами (Security Tokens), что будет актуально для тех, кто намерен учредить криптокомпанию, а также расскажем про внедрение технологии блокчейн в бизнес.

Что такое токен

Токен представляет собой отображение чего-либо в определенной системе. Он может представлять любой объект, такой как право голоса, ставку или денежную единицу. Токен выполняет различные функции внутри своей системы и не ограничен определенной задачей. Он может быть активом, инструментом или единицей стоимости, выпущенным компанией. Токены являются программными активами или правами доступа, которые контролируются с помощью смарт-контракта и базовой распределенной книги.

Токены выпускаются при проведении первичного размещения монет (ICO) компанией, что имеет некоторые сходства с процессом первичного публичного предложения акций (IPO). Основное отличие между IPO и ICO заключается в том, что в случае IPO инвесторы получают акции, тогда как в случае ICO они получают токены в обмен на свои инвестиции. Важно также понимать разницу между utility токенами и security токенами.

Что такое ICO?

ICO расшифровывается как Initial Coin Offerings. Это как IPO для криптовалюты. Инвесторы и владельцы стартапов используют такую схему для краудфандинга. Проведение ICO помогает в сборе средств для новых проектов, как, например, децентрализованные приложения (DApps). Цель инвестирования в такие активы заключается в том, что инвесторы предполагают, что в будущем проект будет приносить прибыль, и они в результате получат прибыль.

Чем отличается токен от криптовалюты

Криптовалюта, например, Bitcoin, может использоваться независимо от платформы. Виртуальные деньги могут быть использованы как вид валюты вне своей системы.

С другой стороны, такие токены, как Golem и OmiseGO, могут быть использованы только на определенной платформе – в данном случае на платформе Ethereum.

Токены могут представлять собой товар или ценные бумаги, принадлежащие компании. Такие активы часто передаются своим инвесторам во время публичной продажи, известной как ICO в случае утилитарных токенов, и STO в случае security токенов.

Что такое служебный токен?

Служебные токены являются одной из наиболее распространенных форм цифровых активов. Utility Tokens, обычно известные как пользовательские токены или монеты приложений, служат определенной цели. Эти активы можно использовать на веб-сайте, например, для получения преимущественных преимуществ в отношении услуг. Большинство служебных токенов распространяются и обсуждаются в контексте предложения монет. Компании используют их для привлечения интереса к своим предложениям, а также для приложений и создания ценности в услугах экосистемы блокчейна.

Utility-токены аналогичны акциям компании, за исключением того, что они не предоставляют владельцам фактической доли в их денежной собственности. В результате служебные токены на самом деле не предназначены для получения прибыли, как инвест-инструмент, в обычном контексте. Инвестиционная стоимость такого актива пропорциональна фактическому спросу.

Поскольку предложение токенов невелико, ожидается, что их стоимость будет расти параллельно с увеличением спроса. Если актив связан с DApp, его стоимость может увеличиваться по мере роста сети.

Во время проведения ICO в Европе, Азии или США компания может решить предложить служебные токены и получить прибыль от цифровых купонов. Как упоминалось выше, они похожи на акции в том смысле, что каждый такой фининструмент имеет определенный уровень управления. Например, их можно использовать для предоставления держателям токенов права голоса, возможности подключаться к сети и содействия развитию общесистемной внутренней экономики. Владельцы виртуальных активов, например, размещая свои токены в сети, могут обеспечить право голоса при принятии различных решений, касающихся сети и ее благополучия.

Обычно существует ограничение на доступность токенов, что может привести к увеличению стоимости токенов из-за спроса и предложения. И хотя ютилити-токены не предназначены для инвестирования, некоторые инвесторы, тем не менее, рассматривают их в таком ключе.

Для определенных целей некоторые проекты выбирают инфляционные модели токенов. Эти модели выпускают токены непрерывно, в то время как другие вообще не ограничивают их выпуск. Таким образом, характер экономики токенов компании в конечном итоге может повлиять на инвестиционные решения.

Что такое секьюрити-токен

Секьюрити-токены – это нематериальные активы, ценность которых определяется торгуемым внешним товаром, таким как криптовалюта. Тем, кто намерен учредить криптобиржу, важно учитывать, что security-токены строго регулируются законодательством о ценных бумагах и должны соответствовать соответствующим законам.

Как правило, надзорные органы в сфере финансов отвечают за надзор за тем, как ценные бумаги классифицируются и регулируются. Они также выпускают правила о том, как фирмы должны сообщать о своих предложениях акций, которые также применяются к криптовалютам и блокчейн-платформам. Тест Хауи – это методология определения того, является ли вложение капитала в компанию «инвестицией», и если да, то какого типа.

Секьюрити-токен на основе блокчейна, также известный как «токен акций» или «инвестиционный токен», обычно связан с биржевой транзакцией в мире блокчейна.

Большинство инвестиций в секьюрити-токены ориентированы на получение прибыли. Преимущества инвестиционных токенов включают в себя возможность хранить их в нескольких кошельках, обменивать их на другое имущество и использовать их в качестве обеспечения кредита.

Как работают Security токены?

Предложение секьюрити токенов (STO) – это метод распределения токенов среди инвесторов, аналогичный предложению монет. Эти фининструменты аналогичны акциям с точки зрения прибыли, выплаты процентов, выплаты дивидендов или инвестирования в недвижимость или другие инструменты для получения дохода инвесторами. Они подпадают под действие законодательства о финансовом рынке и рынке капитала, потому что они предлагают привилегии и работают также как другие финансовые инструменты.

Секьюрити-токены используют преимущества скорости и надежности технологий блокчейна, но также имеют преимущество строгой законодательной политики правительства, предотвращающей мошенничество. Попытка объяснить юридический аспект сложна. По сути, там, где есть ожидание получения выгоды от действий другого, виртуальный актив считается ценной бумагой.

Организации будут представлять инвестиционные контракты до их STO, которые должны законно отражать владение цифровым или физическим активом или правом, аналогичным финансовому инструменту. Если STO не соблюдает такие правила, будут наложены штрафы, и продвижение проекта может полностью остановиться.

Регистрация криптовалютой компании: использование утилитарных токенов в бизнесе

Utility tokens являются наиболее популярным типом виртуальных активов и предоставляют пользователям в будущем доступ к продуктам или услугам компании. Другими словами, данный вид не является инвестицией. Стартап-компания может провести ICO и продавать цифровые купоны на разрабатываемые ею продукты или услуги. Утилитарные токены тоже могут:

предоставить владельцам право на использование их продуктов и услуг в сети;
помочь в построении внутренней экономики в рамках системы;
разрешить владельцам активов воспользоваться сетью путем голосования.

ERC20 Ethereum – это то, на чем построено большинство утилитарных товаров. Другим примером utility является Filecoin. Занимаясь продажей токенов, они собрали 257 миллионов USD. Владельцы этих активов получают доступ к своей децентрализованной платформе облачного хранения данных Таким образом, несмотря на то, что утилитарные токены не были созданы как инвестиции, бизнесмены все равно могут инвестировать в них ведь их стоимость со временем может возрасти.

Как внедрить блокчейн в бизнес: использование Security токенов в бизнесе

Security tokens – это токены, которые могут предназначаться для обмена на фиат. Как уже упоминалось выше, он считается ценной бумагой, когда ожидается, что будет получена прибыль от усилий других людей. Это инвестиционный договор, который представляет собой законное право собственности на цифровой или физический актив, и это право собственности должно быть проверено в Блокчейне. При соблюдении всех правил и предписаний, запуск ICО проекта за рубежом может принести большую пользу.

Проведение ICO за границей: Отличия Security-токенов от Utility-токенов

Security токены придают новое значение термину «собственность». Благодаря им активы могут быть распределены между людьми по всему миру. Например, вместо того, чтобы владеть монетой, которая может быть слишком дорогой для одного человека, теперь 100 человек могут владеть частью этой монеты.

Цены могут увеличиваться или уменьшаться в зависимости от рыночного спроса. Утилитарные токены часто неправильно интерпретируются как инвестиции. В то время как инвестиционные ошибочно сравниваются с утилитарными. Ниже представлены основные характеристики, которые помогут понять основные различия секьюрити токенов и утилитарных токенов.

Получение прибыли

Security токены предназначены для использования в качестве инвестиционных инструментов и в основном ориентированы на получение прибыли. Инвесторы получают дивиденды (дополнительные монеты), если компания-эмитент получает прибыль на рынке.

Права инвесторов

Право собственности на бизнес и общее управление будет передано клиентам, которые владеют секьюрити-токеном. Платформа блокчейна затем может быть использована для создания механизма голосования, который позволяет клиентам иметь право голоса в процессе принятия решений компанией, подобно акционерам. Utility-токены, напротив, не позволяют их инвесторам получить власть над процессом принятия решений в компании. Однако они облегчают клиентам подключение к услугам компании. Utility-токены также не регулируются никакими законами, в отличие от секьюрити-токенов SEC.

Utility-токены используются для финансирования первичных предложений монет и для построения внутренней экономики в блокчейне проекта. Владелец служебного токена также будет иметь право голоса в экосистеме. Вместо этого секьюрити-токены представляют собой инвестиционный контракт, который был проверен в блокчейне и представляет собой законное владение материальным или цифровым товаром.

Предотвращение мошенничества

Поскольку служебные tokens не регулируются, есть риск мошенничества и взломов со стороны поддельных ICO и заманивания пользователей с целью зарабатывания денег. С другой стороны, инвестиционные tokens жестко регулируются для борьбы с такими проблемами. Шансы мошенничества с токенами-ценными бумагами практически равны нулю.

Между ценой служебных токенов и общей стоимостью компании нет корреляции. Это усложняет прогнозирование производительности. В случае с Security токенами стоимость бизнеса явно связана с его ценой.

Сопровождение ICO проектов: Помощь IQ Decision

Как утилитарные, так и секьюрити-токены имеют свои недостатки, преимущества и риски, как и любые инвестиции. Тем не менее, следует разобраться в том, как различать виды токенов и понимать особенности применимого к ним законодательства. Для того чтобы получить дополнительную информацию по теме статьи вы можете заказать консультацию по запуску ICO проекта. Наши эксперты готовы предоставить консалтинговые услуги по теме регулирования криптоактивов в Европе и других юрисдикциях, а также оказать сопровождение на всех этапах реализации криптопроектов.